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化工周报2014年第10期:pta下跌,关注锂电、草甘膦等板块

发布时间:2014-03-18    研究机构:民族证券

上周化工产品价格涨幅较大的品种是醋酸乙烯(11.94%)、硫酸(8.33%)、氯化钾(4.67%),跌幅较大的品种是丁二烯(-10.53%)、氟化铝(-7.09%)、天然气(-5.98%)。上周化工二级行业板块仅有化学原料(1.07%)出现上涨。化工股涨幅较大的是宝硕股份(21.23%)、新安股份(19.30%)、金路集团(1.777%)。雅化集团、阳煤化工等出现较多大宗交易。

城镇化政策利好化工建材板块。《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》16日正式公布。其中提到2020年常住人口城镇化率要达到60%左右,户籍人口城镇化率达到45%左右,以及拓宽住房保障渠道、城镇棚户区和城中村改造、中西部地区城镇化等问题。化学建材是替代钢材、木材的有效材料,其中节能环保材料也更符合当下环保压力的大环境,关注联创节能(300343)、红宝丽(002165)。

继续关注锂电板块。特斯拉引爆的锂电行情可能还会在短期延续,但是在纯电动汽车放量与动力锂电技术取得突破前,锂电板块还属于“黑箱”状态,证伪之前江苏国泰(002091)、新宙邦(300037)等戒有交易性机会。锂电未来还在对传统铅酸电池的替代,以及全世界范围内产能结构的变化中,国内企业对全球锂电产业链的深入得到更多的市场空间,我们将持续跟踪锂电相关公司。

PTA价格下降,推荐神剑股份(002361)和尤夫股份。上周PTA价格持续下跌,到了3月15日,渤海商品交易所的PTA现货结算价格已经跌到5920元/吨,突破了6000元/吨的关口。这符合我们之前一直重申的“PTA成本支撑将会逐步削弱”的观点。我们认为在价格逐步下跌的时候,应该关注市场容量更小的细分小品种,我们持续推荐粉末用涂料聚酯树脂行业和涤纶工业丝行业。相关标的为神剑股份(002361)和尤夫股份(002427)。

草甘膦价格回升,环保压力仍然存在。3月是草甘膦销售旺季的开端,下游采购商为即将到来的旺季开始囤货、积极下单,加上国内外转基因作物日趋增加,对草甘膦的需求形成扩张态势。草甘膦原料甘氨酸近期价格持续攀升。目前环保部已经收到各省草甘膦企业的上报材料,审查工作仍在进行,环保部将审查意见反馈至各省环保厅并由其进行补充收集材料,建议关注草甘膦相关个股。

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