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VOCs行业深度系列报告之一:政策驱动vocs监测治理,千亿市场即将启航

发布时间:2014-09-09    研究机构:申万宏源

VOCs 系PM2.5 和臭氧形成重要前体物质,监测治理刻不容缓。挥发性有机物(VOCs)指常温下易挥发有机化合物,有严重环境和人体毒性。VOCs 排放源广,排放量大,1980-2010 年间工业源VOCs 排放增加了10 倍,监测治理刻不容缓。

美国经验:立法提标构建监控体系,排污费征收推动企业治理。洛杉矶雾霾等污染事件直接推动1990 年《清洁空气法案》颁布实施,由此拉开美国长达60多年VOCs 监测治理。行业排放标准是驱动行业发展关键因素,区域联防联控则提供有效政策保障,国家监测体系为治理工作实施给予数据支撑。美国经验表明,源头控制和末端治理双管齐下是实现VOCs 减排有效措施,其中许可证和阶梯收费制度起到了重要推动作用。经多年实践,气相色谱法(GC-FID)和气相色谱-质谱法(GC-MS)等VOCs 监测方法已趋成熟,质子转移电离-质谱法(PTR-MS)近年来也不断广泛采用;VOCs 治理方面,吸附技术、催化氧化技术和生物处理技术占主流,等离子体破坏技术等也逐渐兴起。我国多年前已开始引进国际VOCs 监测治理先进工艺,并具备了项目经验,但由于标准法规尚不健全,同时缺乏有效监测系统,导致产业发展缓慢,整体规模较小。

政策标准日趋完善,将推动VOCs 市场发展。12 年以来,我国VOCs 监测治理政策加码,为产业发展营造了向好的外部环境。13 年5 月,环保部下发《挥发性有机物(VOCs)污染防治技术政策》,首次在VOCs 污染防治策略和方法方面给出指导性意见,并要求到15 年基本建立起重点区域VOCs 污染防治体系,到20年实现VOCs 从原料到产品、从生产到消费的全过程减排。随后北京、天津、河北、广东、浙江、江苏等省市也相继出台政策,大力推进VOCs 监测治理。

我们认为,随石油炼制、石油化工行业排放标准年内即将出台,另有12 个行业标准15 年有望颁布实施,相关行业VOCs 监测治理市场有望迎来爆发,预计未来几年行业增速将从原来15%~20%提升至50%~60%。此外,VOCs 排放收费15年有望征收,高费率将倒逼企业减排。

VOCs 监测&治理市场规模有望达千亿级别。保守估计VOCs 城市空气监测设备需求9.0 亿元,工业园区潜在需求或达400-600 亿元,未来随标准提升,VOCs监测市场规模有望进一步扩大。与此同时,VOCs 污染治理正在起步,随行业排放标准出台有望撬动600-700 亿产值。

投资策略:随法律法规体系不断完善,以及行业新标14-15 年有望出台,我国VOCs 市场即将爆发,测算监测和治理投资有望达千亿元级别。我们对产业链进行了梳理,建议重点关注3 条主线:1)VOCs 监测&治理:先河环保、汉威电子、聚光科技、雪迪龙;2)环保材料:神剑股份(002361)、万华化学;3)功能材料:元力股份、贵研铂业。我们重点推荐:1)汉威电子(传感器+云端技术布局智慧城市,收购嘉园环保进军VOCs 监测治理);2)神剑股份(粉末涂料树脂材料);3)聚光科技(监测领域的全能冠军,VOCs 监测治理行业领先);4)先河环保(大气监测龙头,联手解放军防化院开展VOCs 治理)。

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