移动版

神剑股份:成本压力缓解,环保型涂料用树脂前景广阔

发布时间:2011-12-28    研究机构:海通证券

未来盈利增长驱动:2011年底,公司粉末涂料用聚酯树脂产能将在原来的基础上提我们预计神剑股份(002361)2011-2013年每股收益分别为0.31元、0.43元、0.68元高100%以上,我们预计总生产能力将达9.5万吨/年,产能大幅增长是公司未来两年业绩增长的重要驱动,产能是否能顺利转换为销量将是公司盈利增长的关键所在,影响因素包括公司的直接下游粉末涂料行业产量变化,间接下游家电、建材等行业的产量变化,以及粉末涂料的推广力度。

相对于公司2011年12月26日7.78元的收盘价,2011-2013年动态市盈率分别为25倍、18倍、11倍,公司目前估值水平较为合理,我们首次给予公司“中性”投资评级,6个月目标价8.60元。

申请时请注明股票名称